全球债务、以太坊以及开放金融系统

作者 Anthony Bertolino  译者 Moni

不管你是投资人,还是交易员,或者就是一个普普通通的人,现在也要打起 12 分精神来看看这篇文章。

首先问你们一个问题:瑞•达利欧(Ray Dalio)、比特币极简主义者、阴谋论家、黄金狂热信徒,他们都有什么共同点?

不兜圈子了,答案就是:

他们都认为,当前全球金融体系会在不久的将来发生重大变化。

Ray Dalio 是知名投资基金公司 Bridge Water Associates 的创始人,最近却在竭尽全力地提醒市场一件事:金融系统的重大变革即将到来。事实上,Ray Dalio 一直在全球舞台上非常活跃,而且还有媒体从业经验,甚至还免费发行了一本书,而他出书的目的仅仅是为了提醒其他人投资范式转变即将发生。

最近,Ray Dalio 出席了 2019 国际金融学院年度会议,期间他提出了几个问题:

1、什么是货币?

2、什么是储备货币?

3、我们的法定货币体系如何运作?

4、一个重大变化即将到来,您准备好应对一次巨大的债务危机了吗?

上面这些问题,你都知道答案吗?

事实上,在近代金融发展历史上,最重要的一个变革就是布雷顿森林体系和黄金标准的终结,从 1971 年开始,美元变成了世界法定货币。一夜之间,美元变样了:从原来由黄金储备锚定,变成了仅仅靠一家中央权威机构——也就是美联储的信任背书。

此后,美国政府对债务表现出了难以想象的胃口,下面这张图,说明了美国政府债务在过去近七十年时间里的变化趋势:

不过,世界上并非只有美国一个国家“罪恶深重”,因为在过去的 50 年时间里,全球范围内几乎所有经济体都陷入到债务狂潮之中,下面这张图充分展示出了全球信贷市场债务拖欠的发展趋势:

通常来说,一旦债务达到了超额水平,经济就会经历去杠杆化。根据美国政府选择部署的货币政策工具,他们可能会实施一场“美丽”的去杠杆策略,把过去“吹出来”的泡沫戳破。

在 2019 国际金融学院年度会议上,Ray Dalio 解释说,过去最厉害的货币政策工具(降低利率)现在已经无法发挥作用了,因为如今的利率已经接近于零。问题是,当利率接近于零的时候,会对未来经济产生什么影响呢?或许我们能在下面这个 10 年期政府债券收益率图表中看到答案。

Ray Dalio 进一步解释说,由于当前的经济环境,排名第二厉害的货币政策工具(印钞、或者说的更学术一些:量化宽松)也不太可能产生太多有意义的影响。虽然量化宽松政策过去的确对经济复苏产生了巨大且积极的推动,但现在似乎已经不能像过去那样发挥作用了。

自从成为全球法定货币以来,美元价值(包括购买力)已经大幅下降,不相信?下面这张“美元购买力”分析图就能让你自己找到答案。

Ray Dalio 认为,对于全世界的人们来说,现在是时候需要一种全新的货币政策工具和现代货币理论(MMT)来应对即将到来的范式转变了。对此,他阐述道:

“在范式转变过程中,大多数人会在做一些过分受欢迎的事情时被套牢,然后受伤。另一方面,如果你能够非常敏锐地理解这些范式变化,那么就能够很好地进行自我引导,或者至少可以做到自我保护,避免自己在范式变化过程中遭受负面影响。”

按照 Ray Dalio 的分析,即将到来的范式变化主要由三个原因导致:

1、接近于零的利率;

2、激进的货币宽松政策(美元印的太多了);

3、债务货币化。

如果你是一个聪明的投资者,那么首先需要对自己现有的投资组合分配有更好地了解,假设所有投资组合都保持不变,一旦范式发生变化,那么肯定会让你感到不安。Ray Dalio 补充说道:

“在新范式到来之后,把你的钱以法定货币和债券形式存储可能将不再安全,债券是一种货币所有权,为了偿还债务,政府可能会继续印制货币来让货币贬值,虽然这是减轻债务负担且不增加税收最简单的一种方法,但同样也是最具争议的一种方法。”

Ray Dalio进一步解释说,数字货币将具有更大的价值,现在把现金存入金库可能是一种过时的方法了。在这种情况下,绝大多数人会考虑比特币,用 Ray Dalio 自己的一句话来说:

“比特币最后的命运可能会像黑莓手机一样,当以太坊出现之后,一切都会改变。”

毫无疑问,Ray Dalio 的观点和即将到来的范式转变都印证了一件事:我们需要建立一个全新的金融体系了。

欢迎来到以太坊和全新的开放金融系统

这种开放的金融系统会在自己的基础层提供一个全新的原生货币,对于以太坊来说,他们的底层货币就是以太币 Ether(ETH),由于货币政策更加优越,以太坊原生代币的价值将逐渐超过美元的价值。

 

以太坊金融夕惕若是向全球公民开放的,不论其国籍,年龄,种族或性别,而且提供了许多与传统金融系统相同的功能,包括信贷、股票、大宗商品、债券、黄金、房地产、稳定币、交易所、保险、甚至是身份识别系统,你只要能够连接到互联网,就可以访问这些服务。

这种全新的开放金融系统有一个最大的好处,那就是完全透明。现有的金融系统让银行、金融机构和监管机构控制信息流,这么做很容易引发灾难性事件,比如2008年金融危机,因为这些实体会选择公开自己想要公开的信息,而且不是随便一个人就能对其进行审计,比如你不可能走进银行跟他们说:“嘿,我来这里想看看你们的账本。”

开放金融的情况有所不同,因为在开放金融环境下,所有数据都可以在链上公开提供给所有人,开放金融系统希望通过透明度和实时数据这两大优势从头开始重建事物。如果你有兴趣追踪开放金融活动,可以去了解一下 DeFi Pulse、 DeFi Prime,还有 ETHHub。

当然,需要注意的是,我们正处于这种全新金融体系的起步阶段,随着这个体系越来越成熟,可能也会遇到各种各样的问题。但请放心,许许多多敬业的开发人员和繁荣的社区正在尽最大努力确保让这个世界拥有一种全新的、更公平的、并且可访问的金融活动方式。

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