DeFi 借贷新玩家:链上债券平台 Maple 有何特性?

DeFi 借贷平台上的用户可以通过 Maple 质押数字资产来发行数字债券。

原文标题:《引介 | Maple:链上债券平台》
作者:Sidney Powell
翻译 & 校对:闵敏 & 阿剑

我们要骄傲地宣布,全球首个数字债券平台 Maple 上线了!DeFi 借贷平台上的用户可以通过质押数字资产来发行数字债券(即,Maple Smart Bond)。

随着 DeFi 借贷市场的发展,用户未来将能够创建银行,通过发行债券来募资,然后贷款给他人。一言以蔽之:这些链上银行会向全球投资者出售数字债券,然后使用募得的资金向联网用户发放数字贷款。以太坊将成为全球首个链上资本市场。

Maple 的最简可用产品(MVP)即将成型,并进入非公开测试流程。公开的测试版预计将在接下来的两周内发布,会集成 Compound 。在 Maple 的协议下,你可以通过质押 cDai 来(1)创建 SmartBonds 以放贷,并预测利率,(2)在 SmartBond 内锁定一笔资金,从而获得固定利率的投资回报。

DeFi 借贷新玩家:链上债券平台 Maple 有何特性?
引介 | Maple:链上债券平台在 Maple 上质押的投资者可以获得收益

Maple 是做什么的?

市场

Maple 是一个去中心化的应用,可以让用户创建并投资数字债券(SmartBond)。Maple 是一个双边市场,主要有两类用户:

  • 供应方:通过发行债券募资的发行者;
  • 需求方: 通过购买债券赚取利息的投资者。

SmartBond

Maple SmartBond 是一种 ERC 20 代币,由会产生利息的数字资产 100% 质押生成,偿还则用 DAI。每发行一个 SmartBond 都需要发行者(借方) 质押特定的一篮子密码学资产。发行者保留投资者对质押物的股权,这样他们就有了利益相关(股权价值一般占整个抵押品篮子的 10%~20%),而投资者则通过购买 SmartBond 实现投资。

引介 | Maple:链上债券平台

我们的最简可用产品是集成 Compound 的,因此用 cDai 来充当质押物。cDAi 是一种可以为持币者赚取利息的数字资产。

Maple 智能合约会控制作为抵押品的 cDai 来保护投资者,在债券没有还清之前,债券发行者是无法取回被质押的 cDai 的。Maple 的 SmartBond 会为投资者提供一个固定的利率,在债券到期之后会将投资金额返还给投资者,并一次性付清利息。SmartBond 的运作方式是,将质押物所赚取的利息收集起来,扣除按照固定利率支付给投资者的部分,剩下归全归发行者所有。

DeFi 借贷新玩家:链上债券平台 Maple 有何特性?

Maple 有什么神奇之处?

有两点:

Maple 一改传统的质押现金借贷模式,代之以质押资产借贷模式。这正是 DeFi 所需要的!对于想要获得收益的企业来说,质押现金借款的方式是非常低效的。有了 Maple 之后,企业就可以通过质押会产生收益的资产来进行借款,将借到的资金再投资并获得收益。虽然我们一开始使用的是会产生收益的资产来实现数字化借款, 不过该平台和技术还可以扩展到其他方面,如订阅、分红型代币等等。

Maple 为投资者提供了不同风险等级的方案。在传统模式下,质押率是固定的(150%),每个为 DeFi 提供资金的人所获得的利率也都相同。Maple 则改变了这一点。保守一点的投资者可以选择风险较低的债券(高质押率、低利率),可以优先得到清偿。胆大的投资者可以选择中等风险的债券(低质押率、高利率),会在之后得到清偿。

当前用例

  • 预测利率:Maple SmartBonds 支付固定利率,而质押物则根据浮动的利率产生利息。觉得 Compound 的利率会上升?那就通过发行债券来增加你的收益吧。
  • 对冲利率风险:觉得 Compound 的利率会下降?那就购买提供固定利率的 Maple SmartBond 吧。
  • 通过质押你在 DeFi 平台上的存款来借钱:你有 Dai 存储在 Compound 上吗?那就通过创建 Maple SmartBond 质押该 「储蓄账户」中的资产来进行贷款吧。
  • 开设一个链上银行:通过创建 Maple SmartBond 质押 cDai 进行贷款,然后再用这笔贷款购买 cDai (实现部分准备金)。偿还投资者之后就可以得到净利息。
  • 覆盖不同的平台:通过质押你在 Compound 上的资产来贷款,然后将这笔贷款分散到 Nuo、Uniswap 等 DeFi 平台上进行再投资。

长期可能性

债券市场为传统金融市场提供了动力。有了 Maple ,DeFi 用户只需要动动手指,就能轻松实现这点。这里有一些设想:

  • 将多个 Maple SmartBond 和 TokenSet 放到同一个篮子里,以此创建债券类交易所基金
  • 可以在没有金融系统的国家和地区创建 「链上银行」。有了无线网络之后,非洲国家就可以免去搭建固定线路基础设施的需求。Maple 可以绕过传统银行来提供无线金融基础设施。
  • 「以资产作为质押物」对于企业来说尤为重要。虽然企业持有价值非凡的资产,但是没有那么多现金。Maple 可以通过质押订阅型代币(例如,视频流)以及分红型代币(例如,DAO)来发行债券
  • 形成一个 Maple SmartBond 密码学资产收益曲线,分别列出为期 30/90/180/360 天的利率。
  • 由 Compound、Nuo、Nexo、Uniswap 等平台背书的多质押债券。将风险分散到多个平台上。

最简可用产品即将发布

自 2019 年 5 月以来,我们一直都在构建最简可用产品。目前,我们已经进行了用户测试,预计将在接下来的几周内发布。

我们的最简可用产品是集成 Compound 的,因为 Compound 非常受欢迎,而且。Maple V1 版本将会集成更多协议,并接受更多样化的质押物。使用 cDai 发行 Maple SmartBond 。在你设定好条款之后,如果有足够多的投资者对你的报价感兴趣,你的债券就可以成功发行。或者使用 Dai 来投资 Maple SmartBond 。然后选择适合你的风险等级以及利率。

来源链接:medium.com

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