离数字货币合规,还有多长的距离?

数字货币合规道阻且坚?

           从前段时间各地排查数字货币相关违规行为,加强对数字货币的监管力度,到这几天从海南传出“打造数字货资产交易重要区域中心”的利好,数字货币始终处于风暴中心,数字货币及交易是否合规,成为各方关注的焦点,监管的态度不仅影响数字货币行情,也涉及到未来发展前景。

        从政策上我们看到,国家对数字货币持谨慎态度,一方面坚决打击,禁止金融、支付机构等开展相关业务,禁止代币发行融资等行为,对打着数字货币幌子的骗局、欺诈、ICO等坚决严厉打击,另一方面,参与买卖自由,风险自担。

        对于像比特币这样的数字货币则承认其财产属性,但不承认其货币属性!

        实际上,各国对待数字货币的态度目前都不太明确,主要原因有二:

        一方面,由于大部分数字货币具有去中心化的特点,给监管造成了两难的局面:如果承认其合法低位,又无法进行有效的追踪管理,给非法转账、洗钱等犯罪活动提供可乘之机;如果不承认,又无法阻止数字货币的发展强大,甚至突破各种障碍,强势生长。

        另一方面,数字货币的类型繁多,既有具有激励作用的通证Token,又有作为货币形式存在的具有支付性质的货币,还有作为资产量化的代币等等,复杂的类型,决定了无法用单一的法律法规来进行规范,为监管增加了很大的难度。

        最近从海南释放出来的关于区块链相关的种种政策中,“数字资产和交易”虽然频频出现,但是数字资产主要是指具有实体支撑的财产的数字化,而并非我们通常说的“数字货币”。

        实际上,数字货币在当前条件下,处境尴尬,投资者无法得到安全保障,投鼠忌器。即使这样,数字货币创造的市场份额都不可小觑,因此,对数字货币的监管也成为各国重点研究的对象。

        海南成立各种相关研究院、实验室,除了助推区块链技术的更大发展之外,也将探索数字资产的合规途径,实现更好的监管

        不过,无论从哪里角度看,“数字货币”合规和监管的道阻且坚。

数字货币分类

           对数字货币的监管,需要从政策和技术上双管齐下,一方面制定相应的监管措施,对数字货币进行有效的规范的同时,也对数字货币的流转等进行监管,另一方面,需要进行技术上的探索,对链上资产,包括比特币等原生数字货币进行有效的监管。

        技术角度,从目前的情况来看,还有很大的难度,由于比特币等可以绕开身份信息认证进行点对点的转账,在技术上还无法对这部分内容进行任何追踪,只能依靠不断的技术探索和创新,不过,这可能需要更长时间才能实现。

        但是,所有的数字货币都必须要经过法币通道才能最终实现变现,因此,实际上,目前的监管仍然大有可为。紧紧抓住表现通道,可以部分实现监管目地。

        当前,更重要的任务可能是针对现有数字货币制定相应的监管措施,将数字货币整体纳入监管旗下,避免借助区块链幌子产生更多诸如空气币等的骗局出现。

        数字货币要实现有效监管首先得从数字货币本身的着手,目前数字货币无法纳入任何一个监管体系,其中最主要的原因就是数字货币没有明确的定位!

        既没有作为货币存在,也没有证券化,,而数字货币的复杂性也使得单一的定性无法满足数字货币多样的存在现实。

         关于数字货币的类型划分,目前也存在不同的观点。

        长铗老师建议将上链资产根据可分割性、可互换性来划分四象限图,从而定义四种资产类别,分别为:

         1、比特资产(BAP-01),可分割,可互换。对应Token等虚拟资产以及货币、积分、股票(同股同权)等现实资产,相当于以太坊ERC-20协议等。 

        2、原子资产(BAP-02),可分割,不可互换。如Bytom原生资产BTM或其它通过BAP-02发行的股票(同股不同权)等现实资产,相当于比特币等非同质加密货币协议。

        3、夸克资产(BAP-03),不可分割,不可互换。适合应用于游戏道具、游戏宠物等虚拟资产和房产、收藏品、商品、防伪码等所有权类现实资产。 

        4、量子资产(BAP-04),不可分割,可互换。可应用于红包等虚拟资产以及优惠券、门票、二维码等凭证类现实资产。

        这个分类从专业的角度对现有数字货币进行划分,但是听起来感觉较为抽象。

   前段时间,俄罗斯新闻媒体RNS Online报道称,俄罗斯财政部正考虑立法将加密货币划分为三种类别进行监管。根据财政副部长阿列克谢·莫伊谢耶夫(Alexei Moiseev)的建议,三种类别为:

        1.技术代币(实用程序代币,如ETH);

        2.虚拟资产(可视为通常用于交易的加密货币,如BTC);

        3.数字金融资产(也可称为证券,通常指在ICO期间出售的代币)。

        这三个类别的划分与其他国家已经存在的类别非常相似,但更为统一。  

数字货币监管

           不管是从哪个角度进行类别划分,我们发展,对数字货币认定和主要有以下几个方面:

        首先,数字货币≠货币,不能和当前的法币进行混同,虽然数字货币实际的交易流转过程中有用于支付的情况,但是也是与法定货币进行对标进行价值估算后的行为,实际上,也就是是将现实财产进行实物对标后的行为,这样的支付其实并不能等同货币,仅仅相当于你用现实的财产,比如房子进行低压估值然后进行交换的行为。     

        其次,比特币是一个特殊的存在,由于其在整个区块链领域的开创性地位,使得比特币成为目前公式最强的数字货币,又由于其稀缺性,对比特币的认定,目前大多倾向于数字黄金的概念。

        对于像比特币这类的去中心化程度更好资产,链上部分只能通过未来技术进展进行突破。但是公链等技术性代币,可以从链下入手,从C端用户层面进行管制,一方面可以从交易入手,对交易所等交易场景进行KYC等身份认证,以此控制个人持有的情况,另一方面,从项目方入手,除了个别像比特币这样公链是靠共识来推进的外,其他项目都有开发者、项目团队等中心化团队,可以对通过这点对项目进行有效的控制,将团队、节点、矿场、参与者等进行登记,将链上部分转到链下,实现一定程度的控制。

        第三,数字货币属于虚拟财产,既然是虚拟财产,就有价值,其价值也应该得到承认和保护,从上面的划分来看这类财产可以通过股票证券等范畴进行监管。对许多项目的原生资产及其他代币可以部分股票化。

         第四,除了将不同数字货币纳入不同的监管范围内以外,还需要相应的细化的法规进行各种规范,对类似积分、平台币、功能币,以及具备多功能属性的通证需要进一步研究,以制定和完善相应的管理模式。

        不过,无论从哪个角度进行管理都只是目前的个人意见和推测,并没有从正规途径透露出任何除了严厉打击违规违法等行为以外的任何其他规范和监管的信息。

        目前在政策并不明确情况下,投资数字货币是具有比较大的风险的,哪些数字货币会成为监管之下的亡魂也并不清楚,除了监管带来的风险外,数字货币本身所属的项目发展也存在巨大风险。

        区块链目前也仅仅是发展初期,许多项目都可能仅仅起到探索和试错的作用,未来区块链到底会向什么方向发展,目前也无法给出定论,区块链必然会经历大浪淘沙的过程。

        数字货币也会在种种因素的影响下同样经历大浪淘沙的过程,哪些数字货币能够存活到最后,确实很难说。

        回到监管层面,对数字货币的研究才刚刚开始,需要时间监管条例才能出台,不过首先对数字货币进行定位,才能实现有效并精准的监管。

        通过监管肃清市场,还市场以健康良性环境,才能发挥数字货币的真正价值,也可以进一步推动区块链的发展。   

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